«Алроса», «Норникель» и «Татнефть» - мировые лидеры по приросту акционерной стоимости
Три российские компании вошли в топ-10 мирового отраслевого рейтинга The Boston Consulting Group (BCG) по созданию стоимости для акционеров.
В своих отраслевых группах «Алроса» на 2-м месте, «Норникель» — на 9-м, «Татнефть» — на 10-м, пишет газета «Ведомости», ознакомившись с отчетом «Лидеры по созданию стоимости» (BCG Value Creators).
BCG ежегодно составляет рейтинг, по итогам 2017 года было проанализировано 2425 компаний во всем мире. Рейтинг рассчитан на базе совокупного дохода акционеров (total shareholders return, TSR) за пять лет с 2013 года по 2017-й. Показатель TSR позволяет измерить рост цены акций и дивидендный доход по акциям компании за определенный период времени и является самым полным показателем эффективности в области создания акционерной стоимости, говорится в пресс-релизе BCG. Среднегодовой показатель TSR — это средний размер совокупного дохода акционеров, который компания создавала за каждый год из пяти, охваченных анализом.
У «Алросы» этот показатель составил 25,4%, у «Норникеля» — 8,2%, у «Татнефти» — 23,5%. ««Алроса» и «Норникель» в последние годы были образцами сдержанности и рациональности в вопросах инвестирования и возвращали акционерам достаточно высокие дивиденды», — говорит директор по металлургии и горной добыче Prosperity Capital Николай Сосновский.
«Алроса» — крупнейший в мире производитель алмазов (28% мирового производства). Компания нарастила продажи алмазов на 8% за период исследования, одновременно увеличив рентабельность бизнеса и сократив долговую нагрузку почти в 3 раза (на конец марта 2018 года долг составлял $1 млрд), указывает руководитель энергетической практики BCG Кирилл Туишев. В последние два года дивиденды компании были рекордными. По итогам 2017 года «Алроса» отдаст акционерам 39 млрд руб. (50% чистой прибыли по МСФО). Недавно наблюдательный совет компании утвердил новую дивидендную политику (ее одобрение ожидается в сентябре), напоминает представитель «Алросы». Она предусматривает выплату дивидендов два раза в год, база исчисления — свободный денежный поток, размер будет определяться в зависимости от долговой нагрузки (но не менее 50% чистой прибыли по МСФО).
Дивидендная доходность «Норникеля» (доля в мировой добыче палладия — 40%, никеля — 22%) за последние годы превышает средние показатели по индустрии, отмечает партнер и управляющий директор BCG Андрей Новицкий. В ноябре 2017 года компания презентовала новую стратегию до 2022 года. Три ее основных приоритета — экология, инвестиции в развитие и долгосрочная акционерная стоимость. «Норникель» обещает, что в 2018-2022 годах дивидендная доходность будет не ниже 3,5-4%. В 2017 году на дивиденды компания направила 52,25% EBITDA — $2,09 млрд. «Последние пять лет «Норникель» обеспечивал акционерам ведущую доходность в отрасли, это один из его стратегических приоритетов», — говорит представитель компании. По его словам, в числе потенциальных проектов роста компании — развитие добычи на Талнахе, Южный кластер, совместный проект с «Русской платиной».
«Татнефть» — единственная российская нефтяная компания, попавшая в список лидеров, она занимает 5-е место по добыче нефти в России (28,6 млн т в 2017 году). В топ-10 компания входит уже третий год подряд. Туишев объясняет это тем, что компания каждый год улучшает показатели капитализации, выручки и чистой прибыли, при этом обеспечивает финансирование инвестпрограммы, увеличивает дивиденды. В январе она приняла новую дивидендную политику: теперь она отдает акционерам 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая величина окажется больше. По итогам 2017 года компания выплатит дивиденды на общую сумму 93 млрд руб. (75% чистой прибыли по МСФО), что сопоставимо со свободным денежным потоком (по итогам I квартала 2018 года — 105,3 млрд руб.), подчеркивает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук.
Представитель «Татнефти» не ответил на запрос «Ведомостей».
Подробнее: «Ведомости»
